寻牛堂 一条内存半个月涨出一台iPhone

财联社 1 月 16 日讯（记者 王碧微）"报价单只管当天，明天什么价没人知道。" 1 月 14 日，在深圳华强北电子市场寻牛堂，一位电脑组装商向财联社记者展示了最新的存储产品报价单。

该组装商表示，一款铠侠 2T 硬盘的价格从 12 月初的约 1000 元上涨至 1500 元，金百达的一款 32*2 内存条则从 3000 元上涨至 4500 元，涨幅均在 50% 左右。

这意味着，仅因存储部件的价格变动，令这台目前总价约 12500 元的电脑的装机成本，在一个月间增加了 25%。

至于单价本身就很高的服务器内存，涨价则更加惊人。

一款海力士的 DDR5 256GB 服务器内存条的京东价格在过去 10 天里两次上调，从 38999 元 / 条涨至 45999 元 / 条再到 47999 元 / 条。

价格剧烈波动，供应链的交易条件也随之收紧，一位国内存储模组厂市场负责人就告诉财联社记者，公司产品 1 月份还将上涨 10%-15%，他向客户发出的建议是"尽早采购"。

在此情况下，多家手机、电视等消费电子厂商人士向财联社记者确认，存储的涨价已经影响到了公司产品上架的节奏。分析人士表示，存储的涨价会影响本年度消费电子产品的整体出货量。

算力架构变革引发产能迁移

在刚刚结束的 CES 2026 上，英伟达发布的新一代技术平台，该平台引入了 BlueField-4 技术，其核心逻辑在于改变数据的存储位置，将原本存储在 GPU 显存（HBM）中的上下文数据（KV 缓存），转移到本地 SSD 中。

这一架构调整影响了硬件端需求。

开源证券在 2026 年 1 月 11 日发布的研报指出，在该新平台中，每个 GPU 在原有 1TB 内存的基础上，额外增加了 16TB 的 SSD 存储需求。

换言之，AI 推理的瓶颈已从"计算能力"实质性转向"上下文存储能力"。为了匹配 Rubin GPU 5 倍于前代 Blackwell 平台的推理性能，数据中心对大容量、高性能企业级 SSD 的需求量呈指数级上升。

不仅是 SSD，内存需求同样面临爆发。

启迪之星创投副总经理王旭阳告诉财联社记者，AI 服务器对内存的需求是普通服务器的 8 到 10 倍，目前，DDR5 256GB 服务器内存的价格已经突破 5 万元。

而在去年 9 月寻牛堂，同规格的服务器内存的价格仅为 25000 元左右。根据慢慢买 App，一款海力士的 DDR5 256GB 服务器内存条的京东价格在四个月间价格从 27999 元 / 条攀升至 16 日的 47999 元 / 条。

面对高利润的企业级需求，上游原厂调整了产能分配策略。

王旭阳分析，三星、SK 海力士等大厂将产能集中转向利润更高的 HBM（高带宽内存）和 DDR5，导致 DDR4 等传统消费级产品的产能被挤占。

美光科技此前就表示，终止旗下消费级品牌 Crucial（英睿达）的内存与 SSD 业务，将资源集中于数据中心等高增长领域，SK 海力士 CEO 郭鲁正也在近期公开宣布了定制化 HBM、AI DRAM 和 AI NAND 的三大业务方向，明确了向高端 AI 存储转型的战略。

中芯国际联合首席执行官赵海军在近期举办的投资者交流会上对这一现象进行了分析，他指出，从存储器市场规律看，存储供应短缺或过剩 5% 即可能导致价格成倍波动。

目前行业供应存在缺口，且新厂商从流片到规模化量产至少需要 16 个月，这意味着，短期内行业产能难以快速释放，供应紧张的状态将维持。

浙商证券在 2026 年 1 月 14 日发布的研报中强调，全球存储芯片市场正呈现"高端产能紧张，供给总量稳态"的特征，原厂虽然有扩产计划，但在 2026 年至 2027 年期间，结构性错配难以消除，供需预期仍然偏紧。

现货价格跳涨与终端成本承压

上游产能向企业级市场的集中，导致了消费级市场的供给收缩，并在 2026 年开年引发了现货价格的跳涨和价格预测的上修。

机构普遍调高了对 2026 年一季度存储芯片的价格预期。

根据 TrendForce 集邦咨询数据，2026 年第一季度，一般型 DRAM 合约价预计环比上涨 55% — 60%，NAND Flash 合约价预计上涨 33% — 38%。集邦咨询分析指出，供应商采取获利优先与控制出货策略，或将深化供给紧缩格局。

价格上涨在供应链中引发了连锁反应。

一位手机 ODM 厂商人士在接受财联社记者采访时表示，存储原厂目前的保供优先级非常明确：利润最高的服务器厂商排在第一位，销量最大的手机品牌排在第二位，其他品类能分到的产能极小。

"都涨、都缺。"该人士这样描述当前的市场状态，他透露，公司给客户开发的一些新产品，由于存储价格浮动过大，导致无法定价，最终产品未能上市。

这种压力直接传导至终端品牌厂商寻牛堂。

群智咨询（Sigmaintell）执行副总经理兼首席分析师陈军向财联社记者拆解了手机成本的变化：以 12GB+256GB 规格为例，预计 2026 年三季度内存成本约为 85 美元，较 2025 年同期增加 40 美元。

对于竞争激烈的智能手机行业，单机增加 40 美元成本构成了巨大压力。

陈军指出，为了应对这一挑战，终端厂商可能采取两种策略：一是同规格产品零售价上涨 10%-20%；二是在维持零售价不变的情况下，进行"降规"处理，例如沿用上一代 SoC 主芯片，或者降低影像模组的规格，以平衡存储带来的成本增加。

电视行业同样面临"降规"的选择。

创维集团创始人、董事长黄宏生告诉财联社记者，近期存储芯片价格涨幅剧烈，给电视产品带来了巨大的成本压力，受此影响，创维目前的 AI 功能主要在高端机型中搭载，低端产品因成本限制暂时不搭载。

在 PC 领域，价格回归的趋势同样明显。

紫光计算机产品中心总经理潘睿向财联社记者表示，至少在 2026 年全年，看不到存储价格大规模回调的可能性。他认为，过去 PC 产品的价值被低估，在 AI 算力需求推动下，PC 产业正在经历价值回归的过程。

一位产业链人士向记者指出，过去几年智能手机存储容量持续翻倍的趋势（如从 8GB 升级到 12GB，再到 16GB），可能在 2026 年发生逆转，为了控制成本，部分新发布机型的主流配置可能下调，或者放缓容量升级的步伐。

群智咨询总经理李亚琴在接受财联社记者采访时，给出了更为宏观的判断。她表示，2026 年整体存储价格处于高位，将促使品牌厂商做出调整，包括提高终端售价以及调整产品结构。

受此影响，其预计 2026 年消费电子整体出货量将同比下降两个百分点。

国产厂商补位

国际巨头战略性退出消费级和利基市场，叠加终端厂商对供应链安全的考量，为国产存储厂商提供了补位窗口。

近日，国内 DRAM 龙头企业长鑫科技的 IPO 申请已获受理，拟募资 295 亿元，招股书显示，长鑫科技已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，产品覆盖 DDR4、LPDDR4X 到 DDR5、LPDDR5/5X，公开资料显示，2022 年至 2025 年上半年，长鑫科技购买固定资产支付的现金持续增加，显示出产能扩充的节奏。

上市公司的业务调整也指向了这一补位逻辑。

兆易创新（603986.SH）在 2025 年 10 月 28 日举办的投资者交流活动中表示，三大国际厂商退出利基市场导致行业供给紧缩，公司预计未来两年利基型 DRAM 市场仍将处于供应相对紧张的环境。

在此背景下，兆易创新管理层强调，公司利基型 DRAM 业务营收有望在 2025 年超预期达成增长目标，公司新量产的 DDR4 8Gb 产品已抢占部分份额，并计划在明年实现自研 LPDDR4 系列产品的量产。

佰维存储（688525.SH）在 2025 年 12 月 9 日至 12 日举办的业绩说明会上也透露，公司已进入 Meta、Rokid、雷鸟创新等知名企业的供应链，抢占 AI 眼镜市场机遇。

公司预计 2025 年面向 AI 眼镜的产品收入同比增长有望超过 500%，同时，公司自研主控芯片 SP1800 已批量交付，并布局晶圆级先进封测，以应对端侧设备微型化的需求。

据江波龙（301308.SZ）在 2026 年 1 月 8 日发布的投资者关系活动记录，该公司已推出采用 Wafer 级封装（SiP）的 mSSD 产品，该产品省去了 PCB 贴片等多道环节，具备综合成本优势。同时，公司 UFS 4.1 产品正加速导入 Tier1 大客户。

江波龙方面称，受制于产能建设周期的滞后性，若后续原厂资本开支回升，对 2026 年位元产出的增量贡献也将较为有限，因此存储上行周期将持续。

中芯国际（688981.SH）管理层在 2025 年 11 月 14 日举办的业绩说明会上称，公司承接了大量模拟芯片及存储芯片（包括 NOR/NAND Flash）的急单，为了保障这些紧急订单的交付，公司经与客户协商，将部分非紧急的手机订单交付时间适当后移。

这也从侧面印证了存储芯片在晶圆代工端的产能争夺现状。

作为 SK 海力士的代理商，香农芯创（300475.SZ）的分销业务直接受益于产品价格上涨。

在 2025 年 9 月的投资者活动中，公司管理层表示分销产品价格随行就市，上行周期的库存跨期销售将提升毛利率，此外，公司通过与 SK 海力士合作设立海普存储，布局企业级 SSD 和内存模组。

王旭阳告诉记者，在当前的存储新周期里，国产存储厂商的定位正从"跟随者"转变为"关键补充者"，在国际原厂产能不足、优先保供高端市场的周期内，这为国产厂商扩大市场份额、进入主流供应链提供了一个时间窗口。

根据弗若斯特沙利文的数据，全球存储市场规模预计将由 2025 年的 2633 亿美元上升至 2029 年的 4071 亿美元。

在这一增长过程中，服务器市场规模已超过传统消费电子，成为最大的应用领域，而 AI 端侧（包括 AI 手机、AI PC 等）的增速最快，预计 2025 年至 2029 年的复合年增长率将达到 36.4%。

从眼下存储芯片的市场格局来看，无论是国际巨头的产能转移，还是国产厂商的加速补位，都反映出存储行业已不再是单一的周期性波动，而是进入了由 AI 算力驱动的结构性增长新阶段。

对于处于供应链末端的消费者而言，在 2026 年购买电子产品时，或许需要适应"价格更高"或"同价位配置更低"的市场现实。

（财联社记者 王碧微）寻牛堂

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